油价在美伊缓和与Oman协议预期下重挫，与盘前'利空出尽'判断吻合。能源板块拖累A股，但利好成本端。关注后续制裁豁免细节，若中国获豁免，油价仍有下行空间。

ASIC与CPO双轮驱动，验证AI算力硬件景气。与苹果M5 Ultra的1.2TB/s带宽、Nvidia财报预期形成产业链共振。下半年CPO放量是核心看点。

商汤IFRS口径首现净利，调整后亏损大幅收窄，AI四小龙盈利拐点信号。与MiniMax高增长对照，中国AI公司商业化加速，但需看持续性。

MiniMax收入激增但亏损仍大，B端成第一引擎。与商汤减亏同频，但估值需警惕。AI原生应用商业化验证，关注下半年C端付费转化。

锂矿复产预期受挫，或短期支撑锂价。与有色板块今日领涨呼应，但地缘与供给扰动下，锂价趋势仍需看需求。

中海油业绩受益于油价大涨，但今日油价回落，高股息与油价下行形成对冲。关注下半年产量与成本控制。

理想交付量与营收双降，毛利率下滑至11%，价格战冲击显现。与特斯拉竞争加剧，关注下半年新车型能否扭转。

功率与存储平台需求强劲，印证AI与新能源拉动。与韩国DRAM出口价格飙升401%相互验证，半导体周期上行。

mRNA肿瘤疫苗布局，AI辅助新抗原设计是亮点。与江苏省AI制药政策呼应，关注临床进展。

地方政策加码AI制药，与康希诺合作形成产业共振。AI+医药是长期主线，关注后续订单落地。

光模块扩产与升级，直接受益于AI数据中心需求。与工业富联CPO、英伟达Blackwell同频，下半年1.6T放量是催化。

30万亿潜在收入是乐观情景，反映AI Agent市场想象空间。与Dylan Patel'实验室将控制全球算力'对照，算力集中度与估值泡沫并存。

自研芯片降低算力成本，削弱Nvidia议价权。但量产与生态是挑战，短期难撼动Nvidia。关注今晚Nvidia财报指引。

英伟达通过投资锁定客户，但风险敞口增大。若AI放缓，可能反噬。今晚财报是关键，市场对指引高度敏感。

市场在Nvidia财报与PCE数据前谨慎。今晚GDP修正值、PCE与EIA库存同样重要。若通胀超预期，美债收益率回升压制成长股。

谈判预期压制油价，但不确定性仍存。若协议达成，油价或继续下行，利好航空、化工，但利空油企。与美伊制裁中国豁免变量交织。

明天最大事件。社区对'本地友好'预期高，若属实将强化本地模型实用性，与苹果M5 Ultra的1.2TB/s带宽结合，本地AI开发可能成主流。

'贝森特看跌期权'效应显现，美债长端收益率或下行，利好成长股。但若财政赤字担忧重燃，反转风险仍在。

地缘缓和预期强化，但美国暂缓二级制裁意味着中国豁免可能是关键。若豁免落地，油价与A股风险偏好将如何反应需观察。