市场主线清晰：大金融搭台、有色周期唱戏，科创50涨超2%显示风险偏好回升。与昨日盘前判断的「科技调整近尾声」形成呼应，但需警惕午后量能能否跟上。

板块轮动明显：资金从油气撤出转向金融与题材。核聚变概念反复活跃，与政策加码核电线索同频，但当前更偏情绪炒作而非基本面驱动。

工业金属与券商双主线，映射「通胀交易+风险偏好修复」组合。科创50强势与苹果本地AI硬件发布形成联动，AI产业链情绪回暖。

芯片股与科创50背离，显示资金在AI硬件链条内部分化——设备强、设计弱。对照苹果M6发布，国产替代逻辑仍是中期主线，短线波动不改变方向。

资金态度明确：加周期、弃传媒。有色受铜价新高与供给紧张支撑，传媒则缺乏催化。这种切换在油价大跌背景下具有持续性，午后可继续观察。

盘前后进展：明日发布已成定局，社区对架构「本地友好」的预期集中于MoE与量化空间。与unsloth的day-0支持传闻叠加，开源社区工具链适配速度将成为关键观察点。

盘前后进展：unsloth的day-0支持若属实，意味着量化工具链将第一时间适配。这与Llama.cpp自适应投机解码形成叠加，本地推理效率有望跃升。社区情绪指标偏热，需等待权重落地验证。

盘前后进展：社区对MoE架构和量化潜力的判断，强化「小而强」成为开源主线。与IBM Granite 4.2 30B同台，开源模型竞争已从参数规模转向部署效率。

盘前后进展：不改变权重即可提升推理速度，对本地部署尤其实用。与Qwen3.8-Flash-Next的呼应，说明小模型+投机解码的组合正在成为端侧主流路径。

盘前后进展：回购加码压低长端利率的预期已被市场定价，收益率与互换利差收窄至2月以来最小。这与美债长端利率飙升线索形成修正，但财政赤字压力未消，判断反转尚早。

盘前后进展：油价跌超3%缓解通胀担忧，亚洲风险资产普遍受益。与A股大金融领涨、恒生科技涨1.58%形成联动，短期「利空出尽」逻辑占优。

数据窗口密集：GDP与PCE将验证通胀粘性，EIA库存则检验油价大跌后的供需平衡。若PCE超预期，美债长端利率或再度上行，压制成长股。

A股午间纳指期货走弱，或预示美股科技股短线承压。与苹果硬件发布形成对冲——硬件利好出尽后，市场焦点转向今晚英伟达财报与通胀数据。

盘后需关注：OpenAI再失核心工程高管，叠加SEC对AI对冲基金的调查，AI叙事正从「无限扩张」转向「治理与兑现」。对算力资本开支线索构成中期扰动。

午后紧盯：中方不退缩的立场与美国「经济D日」形成对峙，伊朗制裁中国豁免仍是最大变量。与中美贸易谈判线索交织，地缘风险虽暂缓但未解除，压制A股风险偏好的因素仍在。