早盘从翻绿到收红，资金在AI算力硬件、创新药、稀土间快速切换，题材轮动快但主线不清晰。存储芯片板块受隔夜美股拖累后反弹，显示A股对海外利空钝化，但成交缩量需警惕午后冲高回落。

算力硬件成为上午最强主线，与DeepSeek调用量达OpenAI三倍、AI服务器出货量上调形成共振。这个方向资金承接力最强，可能是下午持续性最好的板块。

产能90%以上企业联合限产保价，叠加美国15%关税落地，光伏供给侧逻辑强化。但海外需求承压与国内涨价谁能主导，仍需观察。多晶硅期货大涨是短期情绪宣泄，中期看执行力度。

MiniMax入港股通首日净买入27亿后继续走强，说明南下资金对AI叙事的承接力远超A股。港股AI独立行情延续，与A股科技调整形成跷跷板，这条线索值得持续跟踪。

盘前后进展：DeepSeek调用量数据为上午新增。印证你库里DeepSeek'性价比路线'的判断——开源模型正在用成本优势重构API市场格局，OpenAI免费策略是被动防御。这条线下半年会持续发酵。

盘前后进展：机构上调出货预期。与存储芯片'2027产能售罄'、封测涨价消息同频，AI硬件景气度从GPU向存储、封测、服务器全链条扩散，算力资本开支叙事仍在强化。

盘前后进展：封测涨价新消息。AI服务器出货上调、存储产能售罄、封测涨价三源交叉验证，AI硬件景气度沿产业链传导清晰。这是判断下半年算力板块持续性的重要锚。

盘前后进展：NYT报道科学家用大型基因组模型设计新病毒，与Reddit讨论同频双源印证。与你的'AI武器化研究进展'线索共振，AI监管或加速，相关安全概念值得关注。

盘前后进展：AMD并购Taalas为上午新消息。AI推理芯片竞争从通用GPU向专用化延伸，与NVIDIA Cosmos 3发布对照读，AI算力竞争进入多元化阶段，对A股芯片设计类标的或有映射。

盘前后进展：存储产能售罄为上午增量。与西数暴跌13%形成分化，传统存储承压但AI存储供不应求，结构性行情明显。存储涨价逻辑从HBM向全品类扩散，是下半年半导体主线的关键变量。

今晚非农是当前全球市场的核心变量，隔夜美联储鹰派声音再起，若数据超预期将强化加息预期，压制成长股。A股下午走势与晚间美股情绪联动，需关注铜价创新高是否扰动通胀预期。

COMEX铜期货微跌但伦敦铜价逼近纪录高位，叠加美元指数疲弱，工业金属走强反映全球经济韧性。铜作为'铜博士'，其强势对A股有色板块和通胀预期都有指向意义，下午可关注。

油价涨超5%后，伊朗强硬表态令协议前景生变。与沙特遭胡塞袭击、联军声明对照读，地缘风险仍在发酵但美方称谈判有进展，油价波动率上升，能源股与航运板块下午或加剧震荡。