科创50半日涨超5%大幅领跑，半导体芯片、贵金属、PCB多点开花，近4000股飘红。与隔夜美股芯片大涨同频，但创业板一度跌超3%后翻红，分化剧烈，午后看量能能否维持。

早盘低开高走，科创50涨5.18%、中证500涨2.58%，权重拖累沪指仅涨1.34%。增量资金有限下的结构性行情，跷跷板效应明显，追高需谨慎。

FCC起草禁止进口中国光模块消息引发CPO开盘重挫，中际旭创一度跌超15%，但随后澄清未出台令跌幅收窄。地缘科技摩擦反复，情绪冲击大于实质，午后关注板块能否企稳。

DeepSeek重启第二轮融资，拟募500亿元、投后估值5000亿元，较首轮3500亿估值大增43%。印证国产大模型资本开支竞赛加速，与「AI竞赛转向效率」线索对照，头部模型公司估值重估进行中。

AXIOS称美国接近就霍尔木兹海峡达成协议，目标周三宣布。油价应声重挫，避险资产分化，与早间伊朗否认谈判形成反转，午后留意原油、黄金及地缘板块波动。

Anthropic与成立仅数月的Volta签100亿美元算力协议，硬件几乎全租用，算力供给紧张下新兴云厂商崛起。与AMD数据中心翻倍、字节SeedRealtime发布同频，AI算力资本开支持续超预期。

字节发布SeedRealtime音视频全双工大模型，已在豆包App全量上线，音视频对话节奏问题减半。与腾讯Hy ASR 3.0、NVIDIA VoiceChat同向，全双工语音交互进入规模化落地期，关注产业链标的。

午后关注印度央行利率决议及欧美服务业PMI终值，数据或影响海外风险偏好。A股科技强势能否延续，量能是关键，谨防高位分歧。

特朗普称伊朗谈判进展顺利，48小时内见分晓，与AXIOS报道相互印证。若协议落地，油价将进一步承压，利好航空、化工，但地缘不确定性仍存。

Michael Burry警告标普接近重大顶部、或现1987式暴跌，与当前美股新高、A股科技狂热对照。情绪指标偏谨慎，但趋势未破，需区分噪音与拐点信号。