参数规模直逼Kimi K3，编程/办公定位与Claude竞争。开源权重下周放出，或成开源阵营新标杆。与DeepSeek V4 Flash形成国产双雄，但需警惕基准可信度。

半导体杀跌与韩国芯片股联动，资金转向政策驱动的核电/电网/机器人。缩量超4200亿，情绪谨慎但个股涨多跌少，结构性机会仍在。

缩量调整，抛压有限，但科创50重挫拖累人气。缩量下跌往往孕育反弹，午后关注半导体是否止跌，以及核电/机器人主线能否扩散。

外资视角：韩股因杠杆去化超跌，科技/工业板块性价比显现。与A股半导体今日杀跌形成对照，提示AI硬件链的短期波动是杠杆问题而非基本面。

韩股波动触发熔断机制，与首尔综指早盘跌超5%呼应。杠杆出清仍在进行，东亚科技股短期情绪脆弱，但大摩上调评级说明底部渐进。

制造业景气度回落，与今日股市缩量调整互为印证。但指数仍在荣枯线上，政策托底预期升温，关注后续财政/货币宽松信号。

干预路径创新：用欧元买日元，既支撑日元又保持美元强势，体现美日协调深度。美元指数仍稳，人民币中间价仅微调，对A股外资流向影响有限。

离岸国债期货上市，完善香港人民币产品生态，证监会吴清出席并表态支持。与沪深港通扩容并行，长期利好人民币国际化，短期对A股影响中性。

国产GPU在推理侧再进一步，与MiniMax H3登HuggingFace同步。国产算力生态持续完善，今日半导体杀跌更多是情绪/杠杆问题，与基本面反向。

隔夜美股期货走强，风险偏好回升。A股午后或受外围提振，但科创50能否止跌是关键。若半导体企稳，市场有望修复。

油价重挫对A股影响分化：上游油气股承压，下游航空、化工成本降低。午后关注油气板块是否补跌，航空/化纤等受益方向或获资金关注。

脑机接口融资落地，反映AI+医疗赛道持续升温。今日盘面机器人概念已拉升，午后科技主题或向医疗AI扩散，关注相关概念股异动。