油价创2020年以来最大单日涨幅，超10%。这与本报此前提示的「霍尔木兹海峡正常化遥遥无期」完全吻合。封锁生效后，短期油价可能触及90美元，下一催化是伊朗是否反击沙特/阿联酋设施。

中国6月原油进口同比降41%，既有伊朗供应受阻，也有炼厂主动去库。油价下一步走势取决于中国是否转向沙特或其他供应源，以及是否动用战略储备。是中国选择站队中东的时刻。

市场从暂定价风险转向持久战定价，西方石油、能源设备股受益，但航空、化工等成本敏感行业承压。注意全球通胀二次抬升可能倒逼央行紧缩。

光模块、PCB等AI硬件链中报普遍亮眼，但股价不涨反跌，印证了「好业绩=利空出尽」。需警惕全球芯片股抛售向A股传导，中报季已变成「业绩验证压力」。

与东山精密等AI链公司类似，业绩增速惊人但板块仍大跌。市场当前更关心AI资本开支能否持续，而非过去的业绩。

锂矿龙头业绩爆发，但一致性预期已充分定价，短期股价受锂价波动影响更大。与赣锋锂业联动，上游资源品景气度仍高。

券商中报普遍高增，受益于市场交投活跃和投行收入增长。但需关注下半年市场波动加剧对自营业务的潜在拖累。

与剑桥科技、东山精密同属AI硬件链，中报是「甜蜜的烦恼」——业绩亮眼但板块承压，情绪与基本面背离。

锂价回升叠加产能释放，扭亏为盈。但赣锋锂业同样扭亏，板块集体高增后可能面临预期兑现。

业绩增长与新能源、智能制造相关，属结构性景气。但公司体量较小，代表性有限。

7月15日操作，中期流动性投放加码。在油价飙升、通胀预期抬升背景下，央行此举意在稳定银行间市场，但后续降准概率下降。

电力瓶颈加速显现，利好已投产数据中心资产，利空AI基建预期。与Meta 500亿美元数据中心投资对照读，美国算力扩张面临基础设施天花板。

Q2业绩亮点在股票交易，FICC不及预期。净利息收入指引上修，但市场担心通胀迫使美联储加息，银行股短期承压。

油价飙升推高通胀预期，鲍威尔证词和Warsh提名听证会是本周核心风险事件。目前市场对9月加息25bp的定价率超50%。

美国恢复对伊朗海上封锁，不区分船旗。伊朗革命卫队已攻击巴林美军基地，冲突全面升级。油价短期难以回落。

这与「AI竞赛转向效率」线索一致：降低价格扩大用户基数是当前第一优先级。对印度开发者和使用印度外包的全球企业有直接影响。

CPI若超预期叠加油价飙升，加息预期强化，科技股估值承压。Warsh听证会措辞决定市场对美联储新主席的预期。

盘中三星否认ADR传闻，对韩股和存储板块情绪略有缓，但SK海力士两日跌20%已形成心理压力。存储芯片反弹需等待AI需求重新定价。

欧洲半导体自主化进程加速，但对全球芯片供应链格局影响有限。短线关注台积电、英特尔欧洲工厂进展。