高开低走，创业板翻绿，涨停集中煤炭航运军工，跌停传媒短剧。资金高低切换明显，大宗与地缘避险占主导，AI应用端退潮。

国产GPU首次进入头部云厂商十万卡级，摩尔线程算力底座获重大背书。与本报此前国产算力采购落地线索同频，产业链订单预期强化。

早盘情绪高开，但量能不足，资金在算力与防御板块间切换。光通信延续涨势，CPO催化的持续性需午后量能配合确认。

资金从传媒流向高端制造与军工，地缘与国产替代逻辑强化。传媒跌停显示AI应用板块在盈利兑现前承压，短期风格偏防御。

盘前已报此事件，现官方公告补充细节：88小时、490万消息、3000亿token。成本高昂但Noam Brown称将快速下降，证明能力确为里程碑。

盘前后进展：Altman首次公开回应，指控对方只有Euler结果且协调失败。争论从学术转向道义，情绪指标放大，但数学界接受度仍低。

盘前后进展：OpenAI研究负责人称本证明耗资数百万美元，但成本随推理效率提升将急速下降。呼应本报此前提示的'AI证明可复现性比纯文本强'，成本曲线是关键跟踪点。

盘前后进展：Anthropic研究员离职加剧争议发酵。虽未点名，但时间点与证明发布高度重合，事件升级为人才流动信号，后续或影响合作。

欧盟主权AI战略下，欧洲估值贵但缺乏利润支撑。与美股AI巨头比，Capex差距显著，'主权AI'光环大于商业化验证，注意估值泡沫风险。

央行按兵不动，反映资金面充裕。但8月PPI上行与超长债发行叠加，或预示货币政策转向中性，关注午后国债期货走势对利率债情绪的指引。

车企转型人形机器人是市场热点，但收入贡献短期有限。智元模型发布为产业化信号，午后关注机器人板块能否接力AI叙事。

午后中美科技摩擦或升温，贝森特言论为情绪指标。但京东云国产集群显示自主可控加速，国产算力链或有独立行情，关注资金动向。