算力硬件与半导体是今日A股绝对主线，与英伟达财报超预期、Hugging Face收购案形成情绪共振。光伏设备逆势下跌，资金在AI硬件与新能源间明显切换，成长内部也在分化。

科创50与创业板指强弱分化明显，资金集中涌向AI算力链。半导体多股20cm涨停，说明不是权重护盘而是真金白银的题材行情，短线情绪偏热，追高需防午后回落。

工业企业利润整体走弱，但电子/集成电路逆势高增，印证AI算力资本开支正传导至上游业绩。这比单纯看英伟达财报更有A股意义，给算力链的估值提供了基本面锚。

债市走弱与股市AI主线走强并存，风险偏好回升的迹象。但美债长端利率高位、通胀粘性仍在，国内债市的调整空间也有限，股债跷跷板暂不构成趋势。

盘前后重大进展：传周旋已久的收购案落地。英伟达将掌控开源模型分发入口，与CUDA生态、自研芯片形成闭环。对开源社区生态是重塑级影响，后续反垄断审查与社区反弹值得跟踪。

盘前后进展：从100万颗增至200万颗，AWS成为英伟达最大单一客户。需求弹性远超预期，印证黄仁勋'供应受限'的表态，AI算力军备竞赛远未见顶，对产业链是持续利好。

盘前后进展：毛利率75%是超预期核心，说明AI芯片定价权仍牢牢在握。但业绩落地后股价表现平淡，'利好出尽'风险需防，更应关注下半年Blackwell Ultra放量节奏。

盘前后进展：GLM-5.3-Flash不止是性能对标Opus，更关键的是能在国产芯片上跑通。这给国产算力政策落地提供了实际案例，与今日A股半导体强势形成呼应，具身智能之外的又一条国产替代主线。

隔夜油价回落已计入缓和预期，但阿曼调解尚未落地，制裁豁免细节仍是关键变量。与中方反制表态对照，美伊博弈对油价的扰动远未结束，下午需盯伊朗官方回应与制裁细则。

金价与美债收益率同涨，市场在定价'美元信用担忧'而非单纯避险。央行购金与财政赤字支撑中期，但短期情绪指标已高，谨防冲高回落，关注今晚美国数据对降息预期的再定价。

英伟达盘后涨逾4%，带动纳指期货回暖，隔夜美股情绪修复。但PCE超预期与消费停滞并存，对成长股的压制仍未解除，A股下午能否延续强势，需看外资风险偏好能否持续回流。