双创领涨、银行下挫，资金明确从防御切向科技进攻。与恒生科技走强同频，A股正接力韩股AI行情，但午后需防高位分歧。

存储龙头大涨呼应SK海力士26%涨幅，国产存储估值重塑进行时。本报此前提示过的'存储芯片风向标'在此兑现，但市值4万亿已含较满预期，追高需谨慎。

应用端涨停潮接棒算力硬件，资金从基建向应用轮动。与韩国AI行情联动，但应用端业绩兑现度低，更像情绪溢价，日内追涨需防回落。

算力硬件是今日主线，叠加发改委'十五五'算力网4万亿投资表态，政策+产业共振。与NVIDIA Kyber延迟至2028的替代逻辑同频，设备与租赁环节弹性大。

场内基金溢价停牌，提示科技ETF追涨情绪过热。这是交易层面的风险信号，午后需警惕情绪退潮，勿在溢价高位接盘。

按兵不动但内部现分歧，美元/日元短线波动不大。通胀风险偏上行，下一次加息时点或提前，与美日汇率协调线索联动，日元干预效果有限。

将AI需求纳入增长上调逻辑，呼应全球AI资本开支扩张。对A股AI算力构成外部正反馈，但日股大涨后需防溢出减弱。

4万亿算力投资为民间资本打开空间，与今日算力硬件涨停潮互为印证。这是中长期政策锚，算力基建链将反复活跃，值得持续跟踪。

PMI回落但A股科技独涨，资金聚焦结构性机会而非总量。数据偏弱或强化政策加码预期，对成长风格反而友好，但需防后续经济数据拖累。

港股AI标的跟涨，智谱大涨印证国产大模型商业化预期升温。与A股AI应用联动，但港股涨幅小于A股，显示资金主战场在沪深。

隔夜存储芯片暴涨直接点燃今日亚太科技股，但'存储指数暴涨16.93%'已现双源确认。追高风险同步放大，盘前已提示。

冲突外溢与停火消息对冲后，市场短期选择通航恢复逻辑。油价区间震荡判断维持，午后关注原油库存数据与中东局势演变。

微软财报引爆AI行情，隔夜纳指大涨对A股形成外部牵引。但今日A股涨幅已显著高于纳指，午后外围提振边际减弱，需回归内生动力。

万亿资本开支强化AI算力需求，但内存成本上升对云厂商是双刃剑。与存储涨价周期共振，对A股存储链是利好延续，但需防成本压力传导。

欧盟欲建本地AI算力设施，与FCC禁令呼应，全球算力基建竞赛加剧。对国产算力出海是潜在机会，但短期对A股影响有限，以线索跟踪为主。