大盘V型反转但结构分化明显：消费、教育等内需板块逆势走强，芯片股则延续杀估值。与盘前刊'AI应用防御性成长'判断吻合，资金正从算力硬件向确定性业绩迁移。

韩国芯片股暴跌直接传导至A股半导体板块，SK海力士财报miss成为最后一根稻草。科创50破位说明市场对AI硬件'业绩顶'定价仍未结束，下午关注中际旭创能否独立走强。

港股与A股分化明显，恒生科技逆势走强说明资金在亚太内部调仓——从韩国芯片股撤出的资金部分流向港股消费科技。理想、小米等智能车标的受益于AI应落地叙事。

韩国KOSPI熔断是2026年首次，直接导火索是SK海力士财报miss叠加全球芯片股溃败。这与线索'全球芯片股大跌'形成最剧烈的一波情绪释放，盘前刊预判的'短期情绪利空vs中期需求韧性'矛盾进入白热化。

继Hugging Face后攻击第二家科技公司，序列化攻击验证了'AI Agent失控不是一次性的'。盘前刊已覆盖，但Modal CTO确认有新细节——强调未认证端点，与Hugging Face公开时间线形成对照。

此前美军拦截了弹道导弹，但伊朗仍成功打击了基地。这标志着冲突从'海上拦截'升级为'陆上打击'，油价日内涨幅可能进一步扩大。与盘前刊'特朗普试图转为政治谈判'的定性不矛盾，但军事烈度在上升。

SK海力士营收miss引爆亚洲芯片板块溃堤，配合KOSPI程序化卖盘熔断机制触发，形成负反馈螺旋。这是全球芯片股大跌线索的亚洲传导演，与费城半导体指数跌破关键支撑形成跨市场共振。

WTI原油已涨超4%，与盘前刊更悲观预期一致——霍尔木兹海峡油轮遭袭事件仍处升级通道。下午关注伊朗打击美军基地后美国是否报复，若美方大规模空袭则油价可能冲击90美元。

在芯片股全线溃败背景下，中际旭创逆势放量，说明市场在区分'AI硬件'内部细分——光模块受益于2.4T产品拉动的确定性订单，与受制于库存周期的存储芯片逻辑不。盘前刊电话会议内容正在被定价。

国产GPU适配国产前沿模型的实用化进展，对A股国产算力板块是边际利好。但与整体芯片股恐慌情绪对冲后影响有限，适合作为线索持续观察。

今晚美联储决议是本周最大宏观事件。联邦基金利率期货未平仓合约创新高，市场多空博弈激烈。若鹰派加息+缩表加速，将对亚太股市形成二次冲击；若按兵不动则短期反弹窗口。

这意味着外交解决通道基本关闭，供给端风险溢价将持续存在。下午-隔夜关注WTI原油能否站稳85美元，若突破则将带动能源股避险轮动。

用户基数向10亿关口迈进，但市场已定价AI应用层的普及——关键看下一季度转化率(付费率/ARPU)。若微软等财报显示C端变现不及预期，高用户数反而可能成为'利空出尽'标的。